Актив — это ресурс, который может зарабатывать деньги для своего владельца. Активы покупают именно в расчете на то, что они принесут положительную экономическую ценность, то есть – доход. В этой статье мы расскажем об основных видах активов, чтобы помочь инвестору разобраться, в какие активы вложить средства.
Важность классификации активов
Чтобы ответить на вопрос, в какие активы вложить средства нужно эти активы классифицировать. Классификация активов важна не только для бизнеса, но и для инвестора в акции или облигации, который хочет разобраться насколько компания является стабильной и способной приносить инвестору прибыль.
Например, понимание того, какие активы являются оборотными, а какие — основными, важно для понимания чистого оборотного капитала компании. В случае инвестирования в компании в высокорисковой отрасли понимание того, какие активы являются материальными и нематериальными, помогает оценить ее платежеспособность и риск.
Определение того, какие активы являются операционными активами, а какие-внереализационными, важно для понимания вклада выручки от каждого актива, а также для определения того, какой процент выручки компании приходится на ее основную деятельность.
Общие виды активов включают текущие, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внереализационные. Правильная идентификация и классификация видов активов имеет решающее значение для выживания компании, в частности ее платежеспособности и связанных с ней рисков.
Виды активов
Примерами активов являются:
Денежные средства.
Дебиторская задолженность.
Оборудование.
Акции.
Облигации.
Транспортные средства.
Мебель, раритетные автомобили, вина, картины (нестандартный вариант актива).
Патенты (нематериальный актив)
Свойства актива.
Три ключевых свойства актива, которые стоит упомянуть:
Собственность: активы — это собственность физических и юридических лиц. Собственность всегда можно превратить в деньги, путем продажи или обмена.
Экономическая ценность: активы имеют экономическую ценность, любой актив можно оценить в денежных средствах.
Способность приносить доход: активы — это ресурсы, которые способны приносить доход и поэтому могут быть использованы для получения будущих экономических выгод. Почему могут быть использованы?
Дело в том, что один и тот же предмет может быть, как активом, так и пассивом. Возьмем автомобиль. Если вы на тем таксуете или сдаете в аренду, то это актив, так как он приносит вам положительный денежный поток. А если вы его используете для поездок на работу и дачу, то это пассив, который сам требует деньги на свое содержание. То есть создает отрицательный денежный поток.
Классификация активов
Чтобы разобраться, в какие активы вложить средства, давайте активы попробуем классифицировать. Мы их классифицируем четырьмя способами:
Ликвидность: скорость, с которой можно преобразовать актив в денежные средства без потери основной суммы.
Реализуемость: насколько легко конвертировать активы в деньги по любой цене.
Физическое существование: классификация активов на основе их физического существования (другими словами, материальные и нематериальные активы).
Оформление прав: как оформлены права требования на получение денежных средств.
Классификация активов: Ликвидность
Чем быстрее можно обменять актив на денежные средства без потери его стоимости, то более ликвидным является такой актив. В этом отношении самым ликвидным активом являются наличные денежные средства, которые можно легко обменять на другие блага.
Ниже наше видение ликвидности различных видов активов от самых ликвидных до наименее ликвидных:
- Наличные деньги.
- Деньги на текущих счетах.
- Акции, котируемые на бирже.
- Облигации, включенные в котировальные списки. Чем выше котировальный список, тем ликвиднее облигация.
- Деньги на депозите в банке.
- Краткосрочная дебиторская задолженность.
- Машины и оборудование.
- Недвижимость.
- Патенты и товарные знаки.
- Долгосрочная дебиторская задолженность (от 6 месяцев).
Классификация активов: реализуемость
Бывают ситуации, когда могут срочно потребоваться деньги. Например, в случае серьезной просадки фондового рынка, при условии, конечно, что падение рынка не вызвано фундаментальными причинами. Если денег нет, взять их можно только продав что-то из имеющихся пассивов или активов. Однако не все активы можно быстро обменять на деньги по их справедливой стоимости.
Например, свободно конвертируемую валюту можно обменять на рубли быстро и практически без потерять. А если вы захотите поменять на рубли турецкие лиры, то сделать это можно будет только с большим дисконтом. Или другой пример, чтобы получить за продажу квартиры в Москве рыночную цену необходимо 2-4 месяц на поиск покупателей. Но можно продать и в течение недели, но только скорее всего сделать это можно будет со значительной скидкой.
1. Активы, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства:
Наличные.
Депозиты, с возможностью досрочного расторжения.
Акции, торгуемые на бирже.
Облигации, торгуемые на бирже.
С точки зрения бизнеса компаний такие активы называются оборотными.
2. Активы, которые не могут быть легко и быстро конвертированы в деньги:
Земля.
Здания и помещения.
Оборудование.
Патенты.
Займы.
Товарные знаки.
В бизнесе такие активы называются внеоборотными, а также основными средствами или долгосрочными активами.
Профессиональное инвестирование в недвижимость для физических лиц.
Классификация активов: физическое существование
Если активы классифицируются на основе их физического существования, то они классифицируются либо как материальные активы, либо как нематериальные активы.
1. Материальные Активы.
Материальные активы — это активы с физическим существованием (мы можем их увидеть, потрогать и почувствовать).
Земля.
Здания и помещения.
Оборудование.
Наличные.
Инвентарь
Рыночные ценные бумаги (в виде выписки со счета депозитария)
Экзотические варианты инвестиций (картины, коньяки, вина).
2. Нематериальные Активы
Нематериальные активы — это активы, которые не имеют физического существования. Например:
Патенты.
Авторские права.
Товарные знаки.
Коммерческая тайна.
Лицензии и разрешения.
Корпоративная Интеллектуальная собственность.
Классификация активов: оформление прав.
Инвестиции в активы можно оформить в форме кредита и в форме собственных средств.
1. Активы в форме собственности:
Акции.
Доли в ООО.
Недвижимость.
Оборудование.
Предметы искусства.
Патенты.
Авторские права.
Товарные знаки.
2. Активы в форме кредита.
Активы в форме кредита – это активы, по которым у инвестора не права собственности, но есть право требования исполнения обязательства. Такие активы, как правило, имеют фиксированную ставку доходности, в отличие от активов, оформленных в собственность. Примерами, активов в форме кредита могут быть:
Облигации (купоны).
Кредиты или займы (процентный доход).
